6 - La trésorerie prévisionnelle du premier exercice
Période cruciale car souvent jalonnée de difficultés et d’événements de nature exceptionnelle, le premier exercice d’activité mérite un examen particulier et détaillé en ce qui concerne les flux de trésorerie.
Il couvre la période de mise en place de l’ensemble des moyens d’exploitation et de leur financement, mais aussi celle du démarrage de l’activité et donc de la montée en puissance du besoin en fonds de roulement. Car ces deux éléments conjugués produisent des besoins de trésorerie importants qu’il convient d’anticiper au mieux.
En outre, très souvent au cours de cette période, l’entreprise, si elle est assujettie à la taxe sur la valeur ajoutée, doit financer la taxe grevant ses investissements avant de pouvoir en demander la récupération ou le remboursement au Trésor public. Et cela peut prendre quelques mois. Des modalités de financement spécifiques doivent donc être préalablement organisées.
Pour ces raisons, la trésorerie de la première année d’activité doit être estimée précisément, c’est-à-dire mensuellement. Pour chaque mois, le créateur doit déterminer les flux entrants et les flux sortants afin de mesurer la trésorerie générée au cours de la période concernée. Certains mois peuvent s’avérer déséquilibrés, en raison de la saisonnalité de l’activité par exemple, mais aussi du fait des délais de règlement octroyés par/à la nouvelle entité. Par conséquent, en complément du solde net mensuel, il convient de faire apparaître le solde net cumulé des opérations afin de mesurer les besoins éventuels qui peuvent alors être anticipés et corrigés grâce à la mise en place de financements spécifiques.
Le tableau présenté ci-dessous montre comment on peut procéder à cette analyse. Les données découlent directement des états précédents : le plan de financement fournit tous les éléments relatifs aux investissements et le compte de résultat le détail des produits et des charges à décaisser. Le passage du chiffre d’affaires et des charges prévisionnelles au tableau de trésorerie tient compte d’une part de la TVA (les flux de trésorerie s’effectuent TTC alors que le compte de résultat présente des chiffres hors taxes) et d’autre part des délais de règlement octroyés par/à l’entreprise.
POSTES | TOTAUX | Périodes successives | |||||||||||
J | F | M | A | M | J | Jl | A | S | O | N | D | ||
RESSOURCES | |||||||||||||
Ventes | 648,5 | 39,1 | 39,1 | 39,1 | 45,6 | 52,1 | 65,2 | 71,7 | 71,7 | 71,7 | 65,2 | 58,7 | 29,3 |
Autres produits | - | ||||||||||||
Apports des associés | 25,0 | 25,0 | |||||||||||
Emprunts reçus | 100,0 | 100,0 | |||||||||||
Remboursement de TVA | 13,4 | 13,4 | |||||||||||
TOTAL DES RESSOURCES | 786,9 | 164,1 | 39,1 | 39,1 | 45,6 | 65,5 | 65,2 | 71,7 | 71,7 | 71,7 | 65,2 | 58,7 | 29,3 |
DÉPENSES | |||||||||||||
Investissements | 82,3 | 82,3 | |||||||||||
Stock initial | 36 | 36 | |||||||||||
Achats | 145,2 | 9,2 | 9,2 | 9,2 | 10,7 | 12,2 | 15,3 | 16,8 | 16,8 | 16,8 | 15,3 | 13,7 | |
Matières et fournitures | 36,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 |
Crédit-bail | - | ||||||||||||
Locations immob. et mob. | 48,0 | 4,0 | 4,0 | 4,0 | 4,0 | 4,0 | 4,0 | 4,0 | 4,0 | 4,0 | 4,0 | 4,0 | 4,0 |
Entretien immob. et mob. | 21,6 | 1,8 | 1,8 | 1,8 | 1,8 | 1,8 | 1,8 | 1,8 | 1,8 | 1,8 | 1,8 | 1,8 | 1,8 |
Assurances | 3,6 | 1,8 | 1,8 | ||||||||||
Honoraires | 3,3 | 1,1 | 1,1 | 1,1 | |||||||||
Autres charges externes | 60 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 |
C.E.T. | - | ||||||||||||
Autres impôts et taxes | - | ||||||||||||
Rémunération du personnel | 152,4 | 12,7 | 12,7 | 12,7 | 12,7 | 12,7 | 12,7 | 12,7 | 12,7 | 12,7 | 12,7 | 12,7 | 12,7 |
Cotisations sociales | 27 | 9,0 | 9,0 | 9,0 | |||||||||
Autres charges | 1,20 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
Remboursement des emprunts | 49,2 | 4,1 | 4,1 | 4,1 | 4,1 | 4,1 | 4,1 | 4,1 | 4,1 | 4,1 | 4,1 | 4,1 | 4,1 |
TVA | 42,6 | 3,4 | 4,2 | 5,8 | 6,5 | 6,3 | 6,3 | 5,4 | 4,7 | ||||
Impôt sur les sociétés | - | ||||||||||||
Autres décaissements | - | ||||||||||||
TOTAL DES DÉPENSES | 708,4 | 150,8 | 39,9 | 39,9 | 50,0 | 44,8 | 48,9 | 61,9 | 54,0 | 53,8 | 63,9 | 51,4 | 49,1 |
Mouvements du mois | 13,3 | -0,8 | -0,8 | -4,4 | 20,7 | 16,3 | 9,8 | 17,7 | 17,9 | 1,3 | 7,3 | -19,8 | |
Trésorerie initiale | 0,0 | 0,0 | 13,3 | 12,5 | 11,7 | 7,3 | 28,0 | 44,3 | 54,1 | 71,8 | 89,7 | 91,0 | 98,3 |
Soldes cumulés | 13,3 | 12,5 | 11,7 | 7,3 | 28,0 | 44,3 | 54,1 | 71,8 | 89,7 | 91,0 | 98,3 | 78,5 |